10月以来，科创50指数逐渐回升。截至发稿，累计涨幅达3.04%。

据《科创板日报》统计，就北向资金的资金流向来看，10月初至今，北向资金加仓了33支科创板个股，有25家公司被减仓。

图|10月科创板北向资金持仓变化前十（按照持股量变动比例排序，时间截至10月23日）

【资料图】

按照持股量变动比例来看，10月至今，排名前三的个股分别为之江生物、复旦张江、圣湘生物，三者的北向资金持股量增长超八成。其中，之江生物以近175%的持股量增长比例位列第一。

从消息面上来看，之江生物于10月10日公告，公司的全自动核酸检测前处理系统于近期获得国家二类医疗器械注册证，适用于全自动化样本核酸提取纯化及反应体系构建。

论板块，不难发现的是，医药板块最受北向资金青睐，排名前十的个股中，共有5家医药企业。除了上述3家以外，博瑞医药、硕世生物均上榜。

尽管北向资金开启“买买买”模式，受青睐的个股涨跌情况却不一。

图|10月科创板北向资金持仓变化前十个股的股价涨跌幅情况（按照持股量变动比例排序，时间截至10月23日）

如上图所示，5家医药个股总体呈现上涨态势，其中圣湘生物涨超10%、博瑞医药涨超8%，之江生物、复旦张江涨幅不大，硕世生物更是下挫2.47%。

不过，值得注意的是，科前生物10月以来强势拉升，累计涨幅已超18%。

据了解，科前生物主营兽用生物制品，猪用疫苗产品贡献业绩营收的占比超95%。近日，生猪价格出现显著涨幅。国信证券认为，猪价持续回升带来的养殖端利润修复或将缓解养殖户资金紧张情况并改善其对未来养殖利润的预期，养殖户对防疫的要求有望加强，头均防疫费用支出或将随之提升，进而推动上游畜用疫苗需求不断回暖，利好畜用疫苗企业的业绩表现。

北向资金抄底背后：医药板块触底反弹

回看各板块整体表现，结合近期二级市场行情等数据来看，医药板块无疑是主角。

自10月以来，截至发稿，医药生物指数期间累计涨超9%，大幅跑赢同期上证指数（涨0.48%）。

图|10月10日-10月21日医药生物指数表现

多家机构研判，当前医药行业处于底部——估值低、持仓低、政策低，往后各细分领域政策将迎来边际改善及预期修复，布局性价比高。

从政策面上来看，10月以来，利好医药行业的政策频发。前有央行财政贴息贷款，后有江西省、福建省分别牵头的体外诊断试剂集采、电生理类医用耗材集采。开源证券认为，医疗新基建投入有望在较长时间内维持高位水平，财政贴息贷款预计释放数千亿医疗器械市场需求。

从细分领域来看，IVD、创新药、CXO、医疗器械等板块受多家机构看好。华安、首创等机构认为，应关注医药行业反弹带来的“龙头回补行情+结构性机会”。其中，创新药进入商业化阶段并开始放量；龙头回补仓位，包括CXO龙头以及各细分的龙头；集采压制反弹逻辑：包括骨科、电生理、IVD等；医疗器械板块估值修复和业绩回暖两者有望产生叠加效应。

关键词： 医药板块 医疗器械