曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham近日发出警告称，随着“一切泡沫”的破灭，标准普尔500指数可能暴跌50%。

(资料图)

他指出，疫情期间，股票、债券、房屋、艺术品和其他资产的价格飙升至令人兴奋的高点，为历史性的崩溃和痛苦的衰退铺平了道路。

Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家，目前是波士顿基金管理公司Grantham，Mayo，Van Otterloo& Co.（简称GMO）的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫多有研究。

事实上，现年八十多岁的他自己就曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期，而其中许多都曾经被他预测到，包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。

在此之前，他也一再抨击美联储吹大资产泡沫，并警告投资者短期内不要持有美国股票。他对金融体系出现裂痕也并不感到意外，比如美国硅谷银行（SVB）本月迅速倒闭。

以下Grantham在最新采访中的一些精彩语录：

1.“这是相当大的一个（泡沫）。它比2000年还要大，因为它包括了房地产和债券，而2000年没有(2000年互联网泡沫时)。尽管那时经济只出现了轻微的衰退。但纳斯达克指数下跌了82%，亚马逊下跌了92%，标准普尔指数下跌了50%。请注意，这次不是像2000年那样的温和挫折。”

2. “2000年的股市就已经够糟糕了。这一次，股票市场还是一样糟糕。此外，还加上了房地产市场和债券市场。”

3.“这个泡沫的问题在于，它是一个无所不包的泡沫。我们把重要而危险的房地产市场推到了创纪录的价格。我们把债券市场的泡沫吹到了人类历史上从未见过的水平，利率达到了有史以来的最低水平。艺术品和其他所有资产都飙升，而股市（尤其是美国股市）也达到或接近历史最高点。”

4. “总体而言，这样的超级泡沫很少见。每一次危机之后都会出现经济衰退。如果你真的搞错了，比如1929年，随之而来的就是大萧条。如果你把金融体系搞得一团糟，就会出现金融大崩盘的可怕后果。”

5. “如果标普500指数跌至3000点左右，人们可能还会觉得问题不大。但如果还有其他因素产生影响，那么该指数将跌至2000点左右。经济很可能会相当疲软，利润率也很可能会更低。历史很清楚：泡沫总是会破裂，这次正在破裂。”

6. “我对硅谷银行（戏剧性的倒闭）确实感到惊讶，但我对这种令人惊讶的事情本身并不感到惊讶。如果没有东西破裂，我才会感到惊讶。”

7. “2000年，哪儿哪儿都很贵。这一次，美国的投资成本较高，而世界其他地区的投资成本不是特别高。不要持有短期美国股票。如果你必须持有美国股票，那么看在上帝的份上，还是长线投资吧，投资资源和气候变化，远离其他任何投资。”

8. “我认为熊市可能要到明年才会结束。经济基本面可能会持续相当一段时间。但在4月份之后，我们可能会开始看到利润率、GDP增长和劳动力市场面临压力。”

9. “我希望现在大家都知道，自保罗·沃尔克（Paul Volcker）以来，美联储从未做对过任何事。他们只是创造了一个有利于一系列连锁超级泡沫的环境，而这些泡沫破裂后会带来严重而痛苦的后果。”

10. “近乎完美的经济状况和利润率。投资者信心爆满，人们购买股票是因为它们在上涨，而忘记了基本面。杠杆率上升了很多，人们开始比正常情况下更加投机。”

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