A股弱势震荡:农林牧渔反弹 IT设备及相关板块走弱


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早盘A股低开后持续弱势震荡走势,深证指数及创业板指跌幅相对较大,截止早盘收盘,沪指报3194点,跌0.36%,深证指数报1081点,跌0.79%,创业板指报2172点,跌0.89%,两市早盘共计成交近5200亿元;

板块方面:IT设备、互联网、软件服务、电信运营、通信设备、日化、半导体、电气设备、保险等板块走弱;农林牧渔、运输服务、公共交通、电力、水力、酒店餐饮、煤炭、证券等板块处于上涨状态。

对于A股走势,中信建投指出,A股磨底,投资者对于基本面趋势更加关注。从库存周期的视角出发观察中国经济形势,认为随着库存周期切换为“被动去库存”阶段,基本面即将企稳回升,进入复苏周期。不过从当前库存周期的三大特征出发,企业盈利已经进入上行周期,但要到四季度才能得到明显改善。目前来看,中游设备制造和下游消费制造行业利润改善较为明显,已有多个行业进入被动去库存阶段,基本面迎来边际改善。

渤海证券指出,当前,A股整体估值不贵,向下风险不大,且中期存向上空间,如何做好配置是在后期行情中实现更高弹性的关键。行业配置方面,短期即将进入中报披露期,分子端将成为驱动行情的主要因素,可关注近1个月业绩预期调增,且业绩增速相对较高的行业进行防御,主要有美容护理、公用事业、国防军工、社会服务和家用电器行业。中长期来看,基于库存周期,自上而下角度可关注,一是关注稳增长政策的着力点,或带来相关主题性机会和稳增长板块的阶段性行情;二是关注行业景气和其他主题性机会,如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块,以及“中特估”板块。而自下而上角度,可关注库存去化较为充分的行业,主要有基础化工、钢铁、机械设备、国防军工、轻工制造、医药生物和公用事业。

中原证券认为,当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.83倍、36.70倍,处于近三年中位数以下水平,市场估值依然处于较低区域,适合中长期布局。未来股指总体预计将维持震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注软件开发、船舶制造、电子元件以及计算机设备等行业的投资机会。

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