A股指数集体高开:沪指涨0.38%,智能驾驶、电力等方向涨幅居前


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凤凰网财经讯 7月10日,三大指数集体高开,沪指涨0.38%,深成指涨0.35%,创业板指涨0.24%,智能驾驶、电力、业绩预增等方向涨幅居前。

机构观点:

中金:市场中期机会仍大于风险 结合二季报业绩关注三条投资主线

中金公司研报表示,根据中金覆盖股票和分析师预测的不完全统计,二季度盈利同比增速较高的是零售、旅游酒店及餐饮、非酒食品饮料、传媒互联网和轻工日化等。中金判断市场当前估值已充分反映较多谨慎预期,市场中期机会仍大于风险,而且随着企业微观盈利逐步见底改善,相比上半年需要对业绩兑现和基本面改善领域增加配置权重。当前高增长领域相对稀缺,寻找基本面的拐点以及修复弹性可能是重要的投资思路。在中报业绩预告和报告披露阶段,重点关注:1)基本面面临拐点并逐渐触底回升的复苏主线,如泛消费行业、中游制造和TMT的自下而上机会;2)受益产业政策支持且产业趋势向上的成长领域,包括科技软硬件和高端制造;3)中报业绩超预期或环比改善的高景气领域,如出口链等。

中信建投:当前银行业城投债务风险可控 非标业务敞口不大

中信建投研报表示,当前市场上部分投资者对中国银行业地方债务、非标等重点领域的预期过于悲观,主要在于预期假设上存在不合理之处,合理假设下城投债务降息展期对银行基本面情况影响较小。我们认为,当前银行业城投债务风险可控,非标业务敞口不大。在房地产系统性风险逐步化解情况下,整体资产质量稳中向好。随着下半年经济复苏进程向好,银行业估值将逐步修复。其中国有行依赖“中特估”主题与不差的基本面表现恢复至0.7倍以上,比价效应出现后进一步助推基本面更为强劲、成长性更为突出的优质区域性银行估值向上突破。

招商证券:A股基本面和外部流动性环境初现拐点

招商证券研报表示,站在当前时点,A股基本面和外部流动性环境初现拐点。上一次出现类似的内外部拐点是2018年12月,A股盈利拐点初现和美联储结束加息。淡化对于宏观数据的纠结,回到寻找盈利结构性改善的方向,成为下一个阶段A股主要基调。围绕业绩边际改善明显的TMT、可选消费和部分中游制造仍是市场主要思路,临近旅游出行旺季,相关出行链可以再度关注。第一,AI+是未来几年最确定性的产业趋势,前期市场围绕着AI落地应用进行布局,市场下一个阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局,重点关注计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件。第二,业绩边际改善斜率较大的方向,目前来看,除了TMT之外,以家电、汽车及零部件和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。除此之外,临近旅游旺季,出行链在前期消化了估值后,当前可以重新开始关注。

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