前言：

7月存款减少1.12万亿的背后，或将反映一个大问题。

(资料图片)

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昨天，央行公布7月份金融数据。

7月份人民币存款余额277.5万亿，相比于6月份的278.62万亿减少了1.12万亿。

钱去哪了呢？

润出去把钱带走了？买理财暴雷消失了？买股票/基金亏没了？

都不是，是 还贷款还少了，比如还房贷、还经营贷、还消费贷、还信用贷等等。

举个简单的例子就知道了。

你名下有房贷100万元，同时还有存款50万元，此时在央行的统计数据里就会显示贷款余额100万、存款余额50万。

如果你把50万的存款用于还房贷，央行的统计数据里就会显示贷款余额50万、存款余额0，存款和贷款是同时减少的。

那7月的贷款余额减少了1.12万亿么？没有。

7月的人民币贷款余额是230.92万亿，相比六月份的230.58万亿、还增加了3400亿。

什么原因呢？

因为存款准备金率下的纸钞提现。

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存款是由贷款创造的。

不理解？再举例子。

你去银行办了100万的贷款，你会把这100万再存入银行，此时你既有100万的贷款、又有了100万的存款。

有人会说，这100万会花掉啊。

没关系，你花掉会成为别人的收入、别人也会存入银行的，总之没跑出整个银行系统…整个银行系统会因为你100万的贷款而新增加了100万的存款。

银行有了这100万存款后又可以对外放贷款了，但不能放贷100万、要扣除存款准备金。

按照当下银行系统加权7.6%的存准率来说，你100万的贷款（其实也是存款）能创造92.4万元的新贷款，当然这92.4万的新贷款又能创造92.4万的新存款，之后扣除掉存款准备金后又可以对外新放贷约85.38万（92.4×0.924）、以此无限循环。

这样看新增贷款和新增存款不是一样的么？不是的。

因为总有人会把100万贷款中的一部分、以纸币形式提现出来，这样100万的新贷款就不能创造100万的新存款了。

所以存款余额小于贷款余额很正常，因为差额部分被纸币提现了，没再进入银行的系统。

但若存款余额持续减少，结果将是银行资产负债表衰退。

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我们知道资产负债表的会计恒等式：

资产=负债+所有者权益

银行的负债是什么？主要是存款。

这些存款放贷出去构成了银行的主要资产…对的， 一笔借款对企业/居民借款人来说是债务，可对银行来说就是债权、是信贷资产。

银行的所有者权益如注册资本金、资本公积等，它的数额基本是固定的。

在这个公式下，银行负债（其实也就是企业/居民的存款余额）减少了、是不是银行的资产也减少了或者银行资产负债表衰退了呢？

不是的。

前面说了，新增的贷款有一部分被以纸钞的形式提现了。

以银行放贷100万为例。

银行系统内的资产增加了100万，但负债（即存款）并没有等量的增加100万、而是减少了，减少的部分以纸钞的形式游离于银行系统之外、没被统计，这就是7月存款（即银行负债）余额减少、而贷款余额增加的原因。

但是7月份的贷款余额仅增加3459亿，可简单理解为银行的资产负债表扩张了3459亿，虽仍在扩张、但幅度大幅减少，因为相比去年同期少增了3498亿。

当贷款余额不增、甚至减少时，才是真正的银行资产负债表衰退。

我们需要提前筹划来防止这种情况的发生。

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