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近年来，不管是存款还是贷款，利率趋势性下行已成定局了。

比如：为了救楼市，从2019年1月房贷利率由5.66%下调到当前的4.1%，三年利率就下调了1.5%，而眼下市场对楼市投资和消费并未改善，这意味接下来可能还会下调利率。另外，当楼市对经济拉动作用减缓、外贸需求减弱后，要找到新的替代物来稳住国内经济，目前看主要是靠基建。数据显示，今年前三季度全国房地产投资下降8%，而基建投资同比增长8.6%。基建投资主要是靠政府，但这条路只能解一时之难，想让经济真正热起来，还得靠企业和居民的投资消费。为了让企业有动力投资、让居民有信心消费，政府就有必要降低利率从而减少其成本。

由此可见，当下面临的这些问题和矛盾正倒逼我国利率下行。

问题来了：利率持续下行，这真的是好事吗？

短期看有好处，一方面，利率下行可以吸引企业和居民投资消费，带动经济发展；另一方面，利率下行可以让一些人的负债减少。

长期来看，确存在一些隐患。比如：可能会导致大量资金再次流入“僵尸企业”，加剧企业债务风险和产能过剩等。要知道在2008年和2014年，面对经济下行，当时国家采取了一系列宽松政策，比如：4万亿投资、降息降准等，后来很多企业就找银行借了很多钱扩大生产，结果扩张带来了一系列的问题，其中就包括产能过剩、库存太多，供大于求了。从2015年开始，国家主动去产能、去库存，也就是供给侧结构性改革。在这轮改革中，尤其好多中小企业面临淘汰出局。过去几年一些实体店倒闭也与此相关。

另外，随着利率持续下行，大家想获得更高的收益，也可能会让大量资金进入股市和楼市。比如欧美发达国家在利率大幅下行中，楼市大涨，股市走牛，但当金融类资产价格无序上涨后，很难做到稳定，一旦出现无序下跌，后果非常严重。所以，现在高层多次强调要“脱虚向实”。当大量资金进入股市和楼市，富人凭借着这些资产会获得更多的收益，普通人的收益主要靠工资和银行存款，这会进一步加剧贫富分化。

事实上，利率水平与一国经济增长成正相关。看国外发达国家走过的历程就会发现，当一国经济经济发展成熟时，每年经济增速就很难维持一个超高速状态。像日本、美国、欧洲等国都陆续出现0利率甚至负利率现象。再看我国，改革开放初期经济增速能达到10%，但近年来经济增速放缓到5%左右。对此，作为普通人要意识到中国现在已进入到一个低利率时代，对于年轻人可以多学点投资理财知识，在风险承受范围内合理进行资产配置；对于已经退休的中老年朋友来说，如果没有丰富的投资经验，还是把重心放在养老金和银行存款上，收益虽然少一点但更安全。

关键词： 基建投资 银行存款