新年，投资者对基金、理财收益预期仍不乐观，人民币存款利率继续下行背景下，美元存款利率还在节节攀升。考虑到人民币兑美元汇率已明显回升，不少居民开始纠结，当前换汇存美元到底划不划算？

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第一财经记者近期走访北京地区多家银行了解到，有城商行美元存款利率最高一度达到5.5%，近期调整后5.35%的年利率也几乎是行业最高水平。另有大行推出1年期5.1%的优惠利率，还有多家银行1年期利率在4.5%以上。从存款门槛来看，优惠利率对起存金额都有一定要求，相比之下，大行的条件更高。

随着美联储加息持续，美国国债收益率居高不下，境内美元存款优惠利率已经进入“5时代”，对比明显的是，不断下调的人民币存款利率吸引力不足，大额存单、保险产品逐渐走俏。对于是否要通过换汇存入美元账户，有客户经理提示，考虑到未来结售汇可能存在价差损失，建议投资者谨慎决策。不过，也有客户经理表示，预计美联储加息至少持续到年底，汇率风险不大。从机构判断来看，人民币升值趋势尚未结束，但美元兑人民币中间价在6.7之后大幅升值的动力有限，不确定性因素还有很多。

2月8日，美元中间价报6.7752，上调215基点。截至10:55，美元兑人民币报6.7783，美元兑离岸人民币报6.7846。

哪些银行美元存款利率更高

“1年期5.35%，半年5.2%，7000美元～5万美元都可以。”近日，厦门国际银行北京地区一客户经理对记者表示，该行美元存款利率在上周刚刚做了最新调整，相比之前的5.5%略有下调。

记者走访北京地区多家银行发现，厦门国际银行下调后的美元存款利率几乎仍是行业“天花板”。不过整体来看，5%以上已经不新鲜，包括交通银行、南京银行、北京银行、江苏银行等均有相应优惠利率，多数需要通过柜台或联系客户经理办理。

以交通银行为例，该行目前仍在执行去年11月调整后的美元存款优惠利率，其中1年期按照3000美元（含）～3万美元、3万美元～10万美元（含）、10万美元以上分别以4.9%、5.0%、5.1%计息，2年期年利率较1年期略低10个基点。

其他国有大行中，工商银行北京地区同样维持了去年11月调整后的优惠利率，即8000美元～3万美元为4.8%，3万美元～10万美元为4.9%，10万美元以上可上浮至5%；中国银行北京地区一客户经理介绍，该行5万美元以上可享受4.7%的优惠利率，另外可根据客户在该行的资产情况适当上浮；农业银行北京某支行客户经理则表示，该行美元存款利率每天实时调整，当前1年期存款利率在4.6%左右，1万元起存，但需要有新转入资金。

相比之下，中小银行的优惠利率“性价比”更高。以北京银行为例，该行当前1年期美元存款利率最高为5%，起存门槛为5000美元。据该行北京地区工作人员介绍，此利率为半个月前调整。不过因为各分行各自掌握优惠存款额度，一般情况下不可跨区办理，需要通过开卡行同区客户经理办理。

早在去年11月下旬，南京银行公布的最新美元存款定价显示，该行“鑫汇添”个人美元存款产品1万美元以上1年期可做到5%，3个月期为2.2%。江苏银行上海分行微信公众号显示，去年11月以来，该行1万美元起存的1年期美元存款利率可达5%，2000美元～1万美元为4.8%，3个月期分别为4.3%和4.1%。

外资行也紧跟趋势，去年下半年以来陆续推出高息活动。以星展银行为例，目前该行3个月期美元存款利率为4.35%，6个月、1年、2年利率分别为4.65%、4.95%、5%，但需要2万美元起存且是新转入资金。

不过，近期从高位下调美元存款利率的不只厦门国际银行。有浦发银行北京地区客户经理对记者表示，目前该行美元存款利率最高的是1年期3.9%，3000美元起存，较前期4%左右的利率水平已经有所下调。

也有一些银行没有深度参与到此轮美元“高息揽储”活动中。以招商银行为例，该行北京地区客户经理表示，当前美元存款利率1年期最高可做到2.1%，其他期限存款则多按照基准利率，上浮空间有限。

高息诱人背后还需考虑风险因素

按照官方公布的参考利率，多数银行美元存款1年期、2年期仅为0.8%，1年期以下则更低。针对大额和半年以上的美元等外币存款，银行往往给出上浮空间，形成所谓的“优惠利率”。

可以看到，当前各行优惠利率已经大幅脱离参考利率。这一趋势的背景是，自2022年3月进入本轮加息周期以来，美联储已累计加息450个基点，联邦基金利率目前已上升至4.5%~4.75%，为2007年10月以来的最高水平。这一背景下，美国国债收益率节节攀升，1年期美债收益率自去年9月破“4”后仍然不断上行，这也为境内美元存款利率的持续走高提供了重要支撑。

以南京银行“鑫汇添”为例，该产品2021年9月公布的存款定价显示，1年期存款（1万美元以上）仅为0.35%，去年7月开始调升至3%，之后一路上调至3.6%、4.2%、5%。境内其他银行的美元存款利率也基本遵循了这一调整路径。

有外资银行业人士告诉记者，境内大额美元存款的主要投资方向是美国国债，此时银行有动力加大揽储力度，“借机套利”。此外，汇率以及外贸企业的结汇意愿也会影响银行存款结构，进而带动银行做出相应利率调整。

根据央行最新公布的金融数据，2022年全年，境内人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元；而截至12月末，外币存款余额为8539亿美元，同比下降14.3%。全年外币存款减少1430亿美元，同比多减2507亿美元。对比悬殊的是，当前3年期人民币存款利率已经逼近3%，1年期则位于2%以下，且还在下行通道中。在基金、理财收益不佳的背景下，一部分居民继续“抢”大额存单和银保产品，也有一部分人纠结要不要换汇存美元。

当前是否是换汇“上车”的合适时机？对此，有客户经理提示，换汇前还要考虑到期后购汇和结汇价差可能带来的损失，加上现汇/现钞买入和卖出本就存在差异，需要谨慎决策。从银行产品设计来看，当前美元存款以1年期及以下期限为主，2年期产品较少。有银行客户经理表示，一般不建议客户存1年期以上，1年期以内可以更好地把控汇率波动风险。

相比去年11月，人民币兑美元已经连续升值两个多月，升值幅度超过8%，一度回到6.7附近。从机构预测来看，政策面驱动的汇率升值或已接近尾声，即将进入基本面驱动阶段，虽然人民币升值趋势尚未结束，但美元兑人民币中间价在6.7之后大幅升值的动力有限，不确定性因素还有很多。最新消息显示，美国上周五强劲的非农数据大超预期，而美联储已经放缓加息步伐，加息幅度降至25个基点，预期分歧加大。

东北证券债券分析师陈康表示，从中期趋势来看，基本面因素可能还不足以支持人民币兑美元回到去年年初的高位，6.7的水平与基本面是相符合的。招商证券研报也指出，海外投资者已经Price-in了非常鸽派的美联储政策预期，美元指数短期进一步走低概率不高，从而难以支持人民币兑美元持续升值。

不过，浙商证券首席经济学家李超认为，中美经济复苏进程中，中国明显占优，人民币汇率短期或有调整，但不改全年升值、最高有望升至6.6的判断。更有机构指出，人民币汇率在二、三季度有望重返6.3～6.5区间。若后者实际发生，当前换汇的居民还要考虑20～40个基点的价差损失，实际利率将大打折扣。

关键词： 存款利率 客户经理 美国国债