天天速递!短线下探,多个积极动向正在上演,公募表示没必要再悲观!

6月6日A股表现不佳,上证指数、深成指、北证50等主要股指均出现下跌,个股也跌多涨少。不过市场也有一些积极的动向,多数基金积极买入股票仓位回升,产业资本也在踊跃增持。尽管短线市场仍在震荡回探,但处于低位的A股得到多家公募青睐,当前位置或没有必要再悲观。

// 短线市场表现不佳 //

6月6日,A股主要股指有所下跌。Wind数据显示,其中上涨个股仅有576只,下跌达4516只,个股呈现普跌,市场人气不佳。


(资料图片仅供参考)

(图片来自Wind金融终端PC版)

北向资金在上周五大幅净买入85.34亿后,本周连续小幅净卖出。周一净卖出12.15亿,周二再度净卖出10.77亿元,不过尾盘在股指下跌中却逆市回流逾10亿元。

(图片来自Wind金融终端PC版)

// 多数基金股票仓位回升 //

以股票型基金和混合型基金仓位来估算,Wind数据显示, 最新6月5日对比一周前5月31日来看,公募基金股票投资仓位有所回升。其中,股票投资比例增加超过4.5%的公募占比为5.69%,股票投资比例增加1%~4.5%之间的公募数量占比达15.16%,投资比例增加在1%以内的公募数量最多,合计占比高达44.6%。这也意味着有65%以上的公募基金最新投资比例较上周有所增加。而其余少部分公募基金股票投资仓位有所下降。

(图片来自Wind金融终端PC版)

// 产业资本也积极增持 //

虽然短期A股有所调整,但不少产业资本即公司的重要股东们则在持续增持。Wind数据显示,截至6月6日,今年共有269家上市公司被重要股东积极买入,出现净增持。这些重要股东合计净买入24.24亿股,净增持参考市值达246.78亿元。其中35家公司最受资本青睐,净增持金额都超过1亿元。

具体来看,兴业银行以59.35亿元的净增持位居首位,紧随其后的中远海控、科达制造、四川路桥净增持金额也都高达10亿元以上。此外中伟股份、中国宝安等12家净增持金额靠前,均超过3亿元。

// 公募喊话没必要再悲观 //

华夏基金认为,当前的经济增长和政策预期已经处于较低位置,悲观情绪已在市场中反应较为充分,当前市场的风险溢价再次来到较高位置,权益资产投资性价比逐渐显现。6月开始,随着稳增长预期的逐渐升温,经济有望逐渐企稳。情绪指数也有望从低位逐步回暖,推动市场企稳回升。

富国周期优势基金经理蒲世林认为,今年以来,跟宏观经济比较相关的顺周期的板块,确实跌幅比较大,其中很多行业、公司的业绩其实还比较平稳,并没有像股价表现出那样比较大的下滑。市场这段时间还是杀估值,跌到现在的位置,没有必要再悲观。

中加基金表示,从基本面看,各种经济数据表明经济仍处于弱复苏趋势中。随着市场调整逐步到位(股债收益差,主要指数PE等指标均已接近2022年10月份水平)、经济政策预期增强和美元指数企稳,投资者情绪和增量资金开始增加(表现在换手率提高、北向资金和两融资金转好),“弱预期弱现实”状态向“强预期弱现实”过渡。

银华基金基金经理王丽敏认为,A股位置已经具备较高的配置性价比。结构上重点关注三大方向:一是“数字经济”有望成为新一轮的主线方向,其中上游算力和下游AI或再度领涨;二是估值较低、且股息率较高的“中特估”细分方向;三是有望实现低位修复的超额收益机会,比如新能源、白酒、美容护理等行业。

需要指出的是,虽然A股已具备较高配置性价比,但公募依然不忘提醒,市场力量决定趋势,政策力量影响节奏和结构。投资若急于求成、押注政策刺激是极其不谨慎的。

创金合信基金首席经济学家魏凤春认为,5月市场缺乏清晰的主线和宏观大逻辑,经过持续回调后市场整体已经逐渐回到年初位置。不过,目前国内外的经济走势和政策的不确定性依然较高、企业盈利仍在探底阶段,6月或许可以逢低逐渐布局权益市场,但要保持一些谨慎。

长城基金宏观策略研究员汪立认为,经济发展仍有自驱力,宏观经济短期有消费、基建的分项支撑,全年预计能达到年初订立的5%经济增长目标水平。当下,市场已定价了极为悲观的经济发展预期,根据工业企业利润同比数据的分项数据情况,高端制造相关板块能得到更好的产业政策与货币政策支持,有望获得更好的利润修复,这就是结构化的政策背景下有机会的方向。如果海外CPI数据大致符合预期,国内政策预期抬升期间或仍以主题性投资为主。

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