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2023年下半年首周，A股市场在“涨声”一片中迎来开门红，市场积极因素开始累积，公募高仓位股票基金连续5周的加仓步伐也仍在持续。

据好买基金研究中心最新仓位测算报告，7月3日至7日该周，公募高仓位股票基金整体加仓0.22%，当前仓位91.54%。其中，普通股票型基金仓位上升0.13%，偏股混合型基金仓位上升0.25%，当前仓位分别为92.82%和91.22%。

而在此前，自2023年6月5日开始至2023年7月7日的5周时间里，公募高仓位股票基金连续加仓，仓位自90.03%上升至91.54%。

好买基金认为，上周整体来看，公募高仓位股票基金整体相对于上个交易周加仓，目前公募高仓位股票基金仓位总体处于历史高位水平。

行业配置方面，上周基金主要加仓计算机、银行和家用电器，增幅分别为0.23%、0.16%和0.14%；数据显示，基金上周主要减仓国防军工、电力设备和交通运输，降幅分别为0.32%、0.29%和0.09%。

整体来看，截至7月7日，公募高仓位股票基金配置比例位居前三的申万一级行业是电力设备、医药生物和食品饮料，配置仓位分别为11.51%、9.25%和7.78%；基金配置比例居后的三个行业是纺织服装、钢铁和轻工制造，配置仓位分别为0.38%、0.47%和0.71%。

随着经济悲观预期的缓解，政策宽松呵护预期升温，叠加外部因素的冲击逐步过去，市场是否有望迎来做多窗口呢？

平安基金认为，全年视角下，经济复苏节奏难判，但逐步复苏仍是大势。当前仍处于“主动去库”向“被动去库”的过渡阶段，库存周期仍在磨底，政策预期反复与宏观低波动的组合预计仍将延续。年度视角下，经济环比上修仍是大势。

方向与节奏而言，招商基金指出，下半年市场或将底部向上，先抑后扬。当前经济预期下修，总量政策仍待发力。经过前期调整，市场进一步回调空间已有限。随着经济预期下修的逐步充分，总量政策预期逐步明朗或将成为市场后续上涨的动力，而上涨的弹性也将取决于政策预期的弹性。

展望2023年下半年，博时基金的观点是，随着各项宏观数据呈现回升态势，后续稳增长政策将借势发力，2023年三季度有望成为本轮A股盈利新一轮扩张的新起点，盈利端对A股构成向上指引，在经历了2021-2022年连续估值压缩之后，目前权益市场，大部分的产业主题方向均处于估值时期的低位和底部位置，后续权益市场面临盈利改善和估值端逐步修复的双基机会，在存款利率下行的大趋势中，权益资产的吸引力将持续增强。

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