在美国国内，长期以来围绕美联储是否应该发行央行数字货币（CBDC），一直是一个备受争议的话题。不过，随着全球各国在这一领域的开拓创新不断加速，美国政府决策层显然也已很难完全无视这一领域的最新发展趋势。

美国财政部负责国内金融事务的副部长梁内利（Nellie Liang）在当地时间周三的一场讲话中就表示，美国正在研究采用零售或批发央行数字货币的选项。

她指出，一个由政府机构组成的团体将在未来几个月定期举行会议，讨论是否采用央行数字货币。

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“我们正在考虑，美国发行CBDC是否有助于维护美元的全球角色，因为它具有传统央行货币形式所缺乏的功能。我们还在考虑美国CBDC是否可以帮助减少跨境支付或其他经济活动中存在的非良性摩擦。”梁内利当天在大西洋理事会（Atlantic Council）的演讲中表示。

过去数十年来，美元都被认为是全世界独一无二的储备货币，占全球央行储备资产的一半以上，在国际交易结算中发挥着关键作用。

梁内利的评论标志着美国政府对于这一话题的最全面见解，并揭示出拜登政府对发行CBDC的最新想法。

去年，美国总统拜登已发布行政命令，指示各机构研究央行数字货币，并在政府范围内制定监管数字资产的方法。美国政府还敦促美联储继续对数字美元进行持续的研究、试验和评估。

不过，美国众议院共和党党鞭Tom Emmer近日曾提出一项法律议案，寻求禁止美联储发行数字美元。他表示，如果发行数字美元，将存在着“发展出一种危险监控工具”来监视美国人金融交易的风险。

美国已无先发优势

梁内利表示，CBDC将是法定货币，可以一比一地转换为其他形式的央行货币——储备余额或纸币，并将几乎可以立即清算和结算。美国发行的CBDC还需要保护用户的隐私，并尽量减少非法金融交易的风险。

梁内利指出，审议将需要“一些时间来完成”，但包括财政部、美联储和白宫办公室在内的政府机构，将在未来几个月定期举行会议，并向公众披露实时的最新进展。

美联储此前曾强调，其只会在行政部门和国会以及更广泛的公众的支持下发行CBDC。梁内利对此也指出，公众的兴趣和支持将是决定是否采用CBDC的关键。

梁内利表示，“数字美元本质上只是当前央行负债的数字形式。这只是一种不同形式的货币。各国开发CBDC的一部分主要原因是，当他们停止定期使用现金时，他们觉得需要与公众建立联系。在美国，还不完全清楚是否需要这样做，这就是为什么这一领域的讨论尚在进行中。”

美联储此前已表示，其预计将在今年春天或夏天推出24-7的即时支付服务FedNow。该服务是一种新的在线支付系统，旨在促进个人和企业之间的即时数字货币交易。它可能会帮助CBDC铺平道路，或者完全绕过对CBDC的需求。

梁内利坦诚，她认为美国不一定具有先发优势，因为中国已经采用了CBDC，英国也希望采用CBDC。

该朝哪条路发展？

美国政策制定者目前除了仍在全面评估是否需要创建CBDC，显然也在思考如果要创建CBDC，应采取何种形式。

梁内利指出，美国仍在决定是发行批发型CBDC、零售型CBDC，还是两者兼而有之。

她表示，当局正在考虑，从看待央行储备的角度来看，这些差异会有什么不同，以及这些差异是由技术性质决定的，还是由准入驱动的。

两者的区别在于：零售型CBDC的使用面向公众，主要目的是改善落后的小额结算情况，完善现有货币发行管理体系，提高金融包容度，发展普惠金融；批发型CBDC的使用通常限于央行和金融机构之间，不面向公众，主要目的是提升大额支付结算系统效率，增强安全性。

虽然零售型与批发型二者可以共存，但在现阶段，出于优先考量和偏好，央行需要在批发型或零售型CBDC间做出选择。相较于发达经济体，许多新兴经济体有更强的动机来建立零售型CBDC。

梁内利指出，批发型CBDC可被视为是一种象征性的央行负债，能支持24小时的支付活动和安全的交易结算。零售型CBDC则将补充而不是取代现金，作为普罗大众可以获得的央行数字负债。

梁内利表示，虽然政策制定者可能会考虑向目前没有资格获得央行账户的机构提供批发CBDC的准入，但这一决定将是一个独立的选择，而不是选择批发型CBDC的必要结果。

关键词： cbdc 数字货币